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La banca de EEUU no superaría una nueva crisis financiera

In Política, Crisis, Ciudadanía, Críticas, Comentarios on 2 abril, 2012 at 10:45

Diversos analistas cuestionan las pruebas de la FED para medir la solvencia de las entidades ante una nueva crisis.

 

La Reserva Federal de EEUU (FED) ha realizado pruebas de resistencia (stress tests) a diecinueve grandes bancos norteamericanos. Cuatro no han superado la prueba. Sin embargo, diversos analistas cuestionan la metodología aplicada e, incluso, el objetivo real de las pruebas.

El método

Oficialmente, las pruebas están diseñadas para comprobar si las principales instituciones financieras disponen de suficiente capital para hacer frente a una crisis crediticia como la de 2008. La FED considera que se necesita un coeficiente del 5% de capital Tier 1 para superar con éxito un escenario así. La intención del banco central es realizar estas pruebas anualmente y publicar los resultados pormenorizados para cada una de las instituciones participantes, como ya hizo el año pasado.

El escenario para esta tercera edición fue diseñado en noviembre de 2011 teniendo en cuenta la “situación en Europa y la tensión permanente en los mercados hipotecarios”, y considerando “prudente ofrecer un escenario adverso que fuese lo suficientemente severo como para asegurar una valoración rigurosa de la habilidad de los bancos para soportar pérdidas inesperadas”.

El supuesto de la FED contempla una “profunda recesión” en Estados Unidos, iniciada en el último trimestre de 2011, con una tasa de paro similar a la experimentada, en promedio, en las recesiones severas de 1973-75, 1981-82 y 2007-09, y que alcanzaría su máximo a mediados de 2013, situándose en el 13%. Junto a este aumento del paro, se produciría una caída notable en la actividad económica a nivel mundial y nacional con el índice Dow Jones U.S. Total Stock Market Index desplomándose en un 50%, hasta los 5.668,34 puntos a finales de 2012 y cerrando 2014 en 12.005,11, todavía lejos de la actual cota de los 14.600 puntos. El escenario supone también una caída en los precios de los activos en los mercados financieros de todo el mundo, incluyendo una caída de los precios de las viviendas en EEUU del 21%.

Conviene tener en cuenta que este triste panorama no pretende ser una predicción de lo que los próximos trimestres pueden deparar sino un escenario hipotético para valorar cómo les iría a los grandes bancos si las condiciones fuesen especialmente adversas.

A principios de enero, los diecinueve bancos analizados presentaron al banco central norteamericano sus planes detallados con “sus estrategias para gestionar su capital en un horizonte de nueve trimestres”, es decir, hasta finales de 2013.

Resultados oficiales para marzo de 2012

Basándose en los datos recibidos, la FED estimó “pérdidas, ingresos, gastos y coeficientes de capital para cada uno de los 19” bancos para el escenario arriba descrito. Los resultados “sugieren que los 19 bancos en su conjunto experimentarían pérdidas importantes bajo los supuestos” del escenario. En concreto, a lo largo de los próximos nueve trimestres perderían 534.000 millones de dólares.

La FED, en realidad, realizó dos valoraciones. La primera, para el primer trimestre de 2012, o sea, inmediata, en la que los bancos todavía no habrían tenido tiempo de aplicar sus planes ni la recesión del escenario habría tenido tiempo de cebarse en ellos.

En esta valoración (las columnas de la derecha en el gráfico para cada banco), sólo uno se quedaría por debajo del 5%. Se trata de Ally Financial Inc., una compañía fundada en 1919 por General Motors como General Motors Acceptance Corporation. En mayo de 2009 cambió su nombre por el actual y su accionista mayoritario pasó a ser el Tesoro de los Estados Unidos. Después de recibir millonarias ayudas del programa de rescates TARP y de que el Gobierno americano se haya hecho con nada menos que el 74% de su capital, Ally no consiguió más que un capital del 2,5% en el escenario descrito para marzo de 2012, justo la mitad del nivel mínimo exigido por la FED.

Resultados para diciembre de 2013

La segunda valoración, sin embargo, es la relevante, pues estima la situación de los diecinueve bancos después de nueve trimestres de recesión y de aplicar sus planes de capital hasta finales de 2013. En este caso (las columnas en color sólido a la izquierda para cada banco), Ally vuelve a suspender con un 2,5% y se le unen SunTrust Banks Inc. con un 4,8% y, por los pelos, Citigroup Inc. con un 4,9%.

Citigroup es el mayor de los bancos que no pasaron la prueba. En el último trimestre de 2011, en realidad, su coeficiente de capital Tier 1 fue del 11,7%, situándose cómodamente entre los mejores de los diecinueve. Sin embargo, las pruebas de la FED lo hallaron especialmente vulnerable ante pérdidas en préstamos a particulares y consumidores, financiación a comercio e industria y tarjetas de crédito. En su defensa, Citigroup solicitó que la FED publicase más detalles de las pruebas y anunció que no llevaría a cabo sus planes de aumentar los dividendos.

Un cuarto banco, MetLife Inc., que había superado ambas valoraciones con un 5,4% y 5,1%, respectivamente, pinchó en otra prueba al no alcanzar el 8% de “coeficiente de capital total” y quedarse con un 6%. La compañía anunció que solicitaría permiso para adquirir acciones propias por valor de 2.000 millones de dólares y aumentar su dividendo anual de los 74 céntimos por acción actual hasta 1,10 dólares.

El banco central anunció que, tras las pruebas, estos cuatro bancos disponían de un plazo de treinta días para presentar nuevos planes de capital. Y, aunque se trata de un plazo prorrogable, sus planes de dividendos no serán aprobados mientras no cumplan con los criterios mínimos.

Los triunfadores

En marcado contraste, algunos de los que sí superaron la prueba, no esperaron ni un solo día para anunciar sus planes de aumentar dividendos. Es el caso de J.P. Morgan Chase & Co., que recomprando acciones por valor de 15.000 millones, tiene intención de aumentar sus dividendos trimestrales un 20%. Otros bancos que anunciaron este tipo de medidas fueron Wells Fargo & Co. y U.S. Bancorp.

La FED tenía planeado publicar los detalles de los resultados dos días después de anunciarlos, pero los grandes bancos no tuvieron ningún reparo en precipitarse a anunciar ese mismo día sus propias reacciones a las pruebas con lo que, finalmente, el banco central decidió publicar los detalles a última hora de esa jornada.

Otro triunfador a destacar fue la Regions Financial Corporation, que con un 5,7% y 6,6% respectivamente, superó ambas valoraciones sin que a la Fed le preocupase lo más mínimo este pequeño detalle: esta institución se encuentra entre las que todavía no han devuelto el importe delrescate que se les concedió mediante el programa TARP. Además, desde 2007 no ha conseguido beneficios anuales.

Crítica al criterio de apalancamiento

A estas pruebas de resistencia no les han faltados los críticos habituales. Pero en este caso se les ha sumado una detractora muy relevante: Sheila Bair. Se trata ni más ni menos de la que fuera presidente de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) entre 2006 y 2011, una institución pública creada en 1933 para garantizar los depósitos bancarios.

La crítica de Bair se centra en que en situaciones como la de 2008 “el mercado sólo se preocupa por el coeficiente de apalancamiento de los bancos” y “no confía en el capital ajustado al riesgo, que permite que un banco reduzca su capital si esos activos son considerados de bajo riesgo”.

En esta ocasión, la FED ha establecido un coeficiente de apalancamiento mínimo del 3% para 15 de los 19 bancos participantes. Es decir, pueden endeudarse por un valor hasta 32 veces mayor que sus fondos propios. Esto no ha representado ningún problema para instituciones como Goldam Sachs (3,8%), J.P. Morgan Chase & Co. (3,8%) o Morgan Stanley (3,4%).

Pero Bair considera que en un escenario como el planteado por la FED, “cualquiera por debajo del 4%, especialmente un banco de inversión, padecería un pánico bancario”, es decir, los clientes retirarían sus activos a toda prisa. En este sentido, la expresidente de la FDIC recuerda que durante los peores momentos de la pasada crisis financiera “todos los bancos de inversión que sufrieron problemas tenían coeficientes de apalancamiento claramente por debajo del 4%”.

Crítica a los balances de los bancos

Jonathan Weil, de Bloomberg, por su parte, ha hallado interesantes contradicciones al analizar los balances de la Regions Financial Corporation, ese banco que pasó las pruebas sin haber devuelto el dinero del rescate público. “Las notas a pie de página de los últimos estados financieros de la empresa cuentan la historia”, afirma Weil. Los préstamos contabilizados “valían 8.100 millones de dólares menos que lo que decían sus balances a 31 de diciembre”.

Para ponerlo en perspectiva, añade que “los fondos propios tangibles, una medida tosca del patrimonio neto, eran de 7.600 millones”. Con lo cual, si no se hubiese inflado el valor de los préstamos esta medida tosca del patrimonio neto habría resultado negativa. Por ello, Weil afirma que “la prueba fue un chiste, aunque consiguió su efecto deseado”, ya que Regions y otros grandes bancos vieron aumentar la cotización de sus acciones.

Regions, concretamente, consiguió 900 millones vendiendo acciones el día siguiente de publicarse los resultados de las pruebas de resistencia, y anunció que tiene intención de destinarlos a devolver parte del rescate recibido mediante el TARP en 2008, que asciende a 3.500 millones.

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Atentados en Oslo, Reivindicación yihadista: Se trata del grupo ‘Colaboradores de la Yihad Global’

In Política, Crisis, Ciudadanía, Críticas, Comentarios on 22 julio, 2011 at 19:40

El grupo terrorista Ansar al-Jihad al-Alami -Colaboradores de la Yihad Global- ha emitido un comunicado reivindicando la responsabilidad delataque que ha sufrido este viernes Noruega, según un analista en terrorismo citado por ‘The New York Times’. El mensaje explica que el ataque es una respuesta a la presencia de las fuerzas noruegas en Afganistán y a a las caricaturas que se publicaron del profeta Mahoma.

La emisora de radio NRK ya había informado de que el grupo islamista había anunciado que “esto sólo es el principio”. Los radicales han querido castigar a Noruega, además de por las caricaturas de Mahoma, por sus participación en la misión de la OTAN en Afganistán y por formar parte de la coalición que invadió Irak en 2003, aunque sus efectivos se retiraron del país en 2005.

De momento, hay una persona detenida. Apenas unas horas después de la explosión registrada en el distrito gubernamental, un hombre armado vestido de policía ha atacado un campamento del gobernante Partido Laborista en la isla de Utoya. El agresor ha sido detenido y, según la Policía, está vinculado con la explosión de Oslo.

El julio 2010, las autoridades noruegas detuvieron a tres personas vinculadas indirectamente a la red terrorista islámica Al Qaeda que planeaban un atentado terrorista en un lugar no especificado. La directora de los servicios de inteligencia, Janne Kristiansen, informó en una rueda de prensa en Oslo de que los detenidos tenían contactos en el exterior, relacionados a su vez con Al Qaeda y que están incluidos en investigaciones de casos de terrorismo en Estados Unidos y en el Reino Unido. En su momento se destacó que dos de los tres detenidos eran ciudadanos noruegos, y que el tercero era un ciudadano naturalizado.

A finales del año pasado la jefa de los servicios de inteligencia noruegos dijo que organizaciones terroristas en Afganistán, Pakistán y Somalia estaban intentando reclutar a jóvenes norguegos. En su momento,Kristiansen declaró que el grupo terrorista somalí Al-Shabaab tenía a al menos cinco efectivos activos dentro del país.

El pasado 12 de julio la Fiscalía noruega presentó cargos contra un clérgio islamista nacido en Irak por amenazar a los políticos noruegos si se llevaba a cabo su deportación. El mulá Krekar – fundador del grupo islamista Ansar kurda al-Islam- tiene una orden de deportación del país escandinavo pendiente desde 2005, cuando fue declarado como una amenaza a la seguridad nacional. Poco después fue suspendida la orden tras establecerse que el mulá podría ser ejecutado o torturado si era devuelto a Irak. En 2009 Krekar dijo que EEUU había merecido los atentados del 11-S y defendió los ataques contra las tropas aliadas en Afganistán e Irak. Durante una rueda de prensa en 2010, amenazó a la ex ministra de Política de Asilo, Erna Solberg.

Otro elemento que puede haber influido en los atentados del viernes es la decisión de varios periódicos noruegos de republicar las controvertidos caricaturas del profeta Mahoma inicialmente publicadas por periódicos daneses.

No obstante, VG -el periódico cuya sede fue alcanzada por una de las bombas de hoy- no publicó las polémicas viñetas. En mayo la editora Cappellen Damm republicó los dibujos en el libro ‘La Tiranía del Silencio‘.

El primer ministro noruego: ‘No dejemos que nos asusten’

In Política, Crisis, Ciudadanía, Críticas, Comentarios on 22 julio, 2011 at 19:37

“Es importante que no dejemos que nos asusten. Porque el propósito de esta clase de violencia es crear miedo”. Así se ha manifestado el primer ministro noruego, Jens Stoltenberg, tras el doble atentado que ha sacudido este viernes el país.

Stoltenberg confirmó ante los medios estatales que se encontraba ileso tras el atentado terrorista que se produjo ante su oficina en el centro de Oslo. Poco después, un hombre abrió fuego en un campamento de las juventudes del Partido Laborista donde el dirigente debía dar una conferencia. La Policía ha confirmado que está bien, sin identificar dónde.

El primer ministro Stoltenberg tildó de “grave” la situación en las instalaciones de la organización socialdemócrata juvenial AUF en la isla de Utøya, con 700 personas. “Incluso cuando se está preparado, resulta dramático cuando estos acontecimientos tienen lugar”, dijo el jefe del Gobierno durante una entrevista telefónica emitida por la cadena TV2 Nyhetskanalen.

“Compañeros han perdido hoy sus vidas… Es espantoso. Esta no es la forma en la que queremos las cosas en nuestro país”, dijo a la televisión estatal NRK.

Apoyo de los líderes de la UE y la OTAN

Desde Bruselas el presidente de la Unión Europea, Herman Van Rompuy, ha condenado el ataque y expresado su solidaridad con el primer ministro noruego.

“Condeno en los términos más fuertes los actos brutales por los cuales no hay justificación alguna”, ha declarado Van Rompuy mediante un comunicado en el que se describió “muy impactado” por los atentados.

El presidente del Parlamento Europeo, Jerzy Buzek, también ha expresado su condena. “Noruega ha trabajado por la paz en las regiones más inestables del plantea. La última cosa que merece por sus esfuerzos es sufrir un atentado terrorista en sus tierras”.

Desde Washington, Heide Bronke Fulton, portavoz del Departamento de Estado, también se sumó a los líderes europeos en condenar los atentados. “Nuestros corazones están con las víctimas de estos viles atentados, y estamos en contacto con el Gobierno noruego para comunicar las condolencias de Estados Unidos”.

El portavoz del Departamento de Estado también ha declarado que Estados Unidos ha ofrecido ayuda a las autoridades noruegas, aunque las mismas todavía no han precisado demandas específicas. El presidente estadounidense, Barack Obama, está siguiendo de cerca la situación en Oslo, según informa uno de sus portavoces, Tommy Vietor. “El presidente está al tanto y ha recibido información sobre el atentado directamente de John Brennan, su asesor de antiterrorismo”.

El secretario general de la OTAN, Anders Fogh Rasmussen, también condenó enérgicamente el “atroz” atentado en Oslo y transmitió sus condolencias al Gobierno noruego, a los noruegos y a las familias de las víctimas. “Me gustaría transmitir mis sinceras condolencias al Gobierno de Noruega, a los noruegos y a las familias y los seres queridos de todos aquellos que han sufrido estos crueles y cobardes actos”, agregó.

Condolencias de los jefes de Estado y Gobierno

En Madrid el presidente del Gobierno español, José Luis Rodríguez Zapatero, ha enviado un telegrama de condolencia al primer ministro por el atentado terrorista ocurrido este viernes Oslo.

En el texto, el líder del Ejecutivo español se muestra “profundamente conmocionado por las explosiones que acaban de tener lugar en Oslo y a la espera de conocer más detalles, quiero transmitirte mi solidaridad, la del Gobierno español y la de toda la sociedad española, que con demasiada frecuencia ha vivido situaciones similares en carne propia“.

El presidente francés, Nicolas Sarkozy, calificó el ataque de un “acto odioso e inaceptable” y dijo que extendía “la profunda simpatía del pueblo francés a la totalidad del pueblo noruego”.

El ministro británico de Exteriores, William Hague, también condenó los “terribles” ataques, que calificó de “atrocidades”.

“Condenamos todos los actos de terrorismo y apoyaremos a Noruega para hacer frente a tales atrocidades”, señaló Hague en su página en Twitter.

Anuncios políticamente incorrectos

In Política, Crisis, Ciudadanía, Críticas, Comentarios on 16 julio, 2011 at 18:00

En años pasados, la publicidad era mucho menos cuidadosa con cumplir los dictados de lo políticamente correcto.

 

 

 

Esto es lo que le pasará a la mujer si su marido averigua que no sabe elegir el café más fresco.

 

 

 

 

 

 

 

 

Dos pequeños esclavos le ofrecen un postre a una mujer blanca. El niño pronuncia el inglés de forma incorrecta y así se refleja también en el anuncio. 

 

 

 

 

 

 

 

 

“Rostro pálido, mi piel es oscura pero mi corazón es blanco, por eso aporto al fondo canadiense patriótico”, reza el anuncio, destinado a recaudar fondos apelando a los indígenas norteamericanos. 

El peligroso adiós a la Cienciología

In Política, Crisis, Ciudadanía, Críticas, Comentarios on 16 julio, 2011 at 17:45

Plácido Domingo Jr. confiesa ser víctima de ataques tras abandonar la famosa congregación de Hollywood

El mundo de la ópera se ha visto sacudido con las especulaciones en torno a la familia de Plácido Domingo, desde que su segundo hijo confesara públicamente su salida de la Iglesia de la Cienciología. Hace unos días, la revista «Miami Village Voice» publicó una entrevista con Plácido Domingo Jr. en la que acusaba a esta organización de tomar medidas en su contra, dada su decisión de abandonarla después de 20 años de permanencia.

Para Domingo Jr., las acciones de la Cienciología son «aterradoras y patéticas». Terminó con la Iglesia porque algunos de sus miembros le obligaban a «desconectar» de su ex mujer, Samantha Domingo. Tras su renuncia pública, se ha desatado la tormenta. Y es que desde el seno de la congregación se está animando a otros miembros de la misma a borrarle de Facebook. Los ataques contra su persona han llegado hasta tal punto que en internet ya están apareciendo detalles íntimos que él solo habría revelado en sesiones confidenciales.

Plácido Domingo Jr. reconoce que al igual que él, el mayor de sus hermanos, José, ha sido cienciólogo desde hace mucho tiempo y que su padre jamás les ha cuestionado por ello. «Nunca se ha involucrado con la Iglesia. Siempre ha respetado nuestra opinión. Es un hombre sabio», cuenta.

La Cienciología, bien asentada en diversos países, ha cultivado sus relaciones en la industria del entretenimiento, enraizándose en buena parte de Hollywood. Numerosas estrellas del cine son miembros, con Tom Cruise y John Travolta como banderas.

Sin embargo, en los últimos años varios célebres integrantes de la congregación la han abandonado, tal y como ha hecho Plácido Domingo Jr. Entre ellos destaca el director Paul Haggis, ganador de un Oscar por «Crash» y quien ha detallado la historia de sus más de 35 años en la Cienciología en una carta dirigida a la revista «The New Yorker».

Romper con el pasado

Haggis acusa al grupo de defender la llamada «Proposition 8», que restringe los derechos de los homosexuales en Estados Unidos; de su afán por desmentir la existencia de la llamada «práctica de la desconexión», por la que la Cienciología obliga a sus correligionarios a evitar todo contacto con amigos o familiares que no tengan la misma creencia; y de divulgar información personal de sus antiguos practicantes. Precisamente, las dos últimas acciones son las que han provocado el abandono de Plácido Domingo Jr.

Trato intolerante

En su relato, Paul Haggis señala directamente al portavoz nacional de la Iglesia de la Cienciología en Estados Unidos, Tommy Davis: «Tommy, hace diez meses te escribí para que hicieras una declaración pública de denuncia de las acciones de la rama de San Diego de la Iglesia de la Cienciología. Su apoyo público a la «Proposition 8», una legislación llena de odio que ha conseguido restringir los derechos de los gaysy lesbianas de California, nos avergüenza a todos. Te he llamado, te he escrito, te he implorado que condenaras sus acciones. Te dije que, con toda honestidad, no podía ser miembro de una organización que tolerara el maltrato a los homosexuales».

También habla sobre la «desconexión», una práctica que Davis negó en una entrevista con la CNN. «Me quedé anonadado cuando lo desmentiste. Todos sabemos que esta práctica existe. No tenía que buscar pruebas, porque estaban en mi propia casa», indica Haggis. «Ordenásteis a mi mujer que se desconectara de sus padres por algo absolutamente trivial que hicieron 25 años atrás, cuando abandonaron la iglesia. Tommy, sus padres son una encantadora pareja de jubilados que jamás han dicho nada malo sobre la iglesia. Ni son unos maníacos a favor, ni unos enemigos en contra de la Cienciología. Mi esposa rompió contacto con ellos debido a su terrible dolor personal. Yo me negué a hacerlo. Nunca se me ha dado bien seguir órdenes, especialmente cuando son moralmente condenables. Durante un año y medio, una época terrible, mi mujer no habló con sus padres y se vio obligada a restringirles el contacto con su nieto».

Lisa McPherson

En la carta, Haggis también cita una serie de artículos demoledores recogidos en el diario «St. Petersburg Times» sobre el caso de Lisa McPherson, fallecida de un «tromboembolismo pulmonar» mientras estaba al cuidado del Flag Service Organization, organismo que forma parte de la estructura de la Cienciología. Según un primer informe del médico forense, Lisa estaba «muy delgada, severamente deshidratada y tenía contusiones y mordeduras de insectos».

Los artículos cuentan con información de primera mano de ex altos miembros de la organización, al parecer desvelada por la propia Cienciología. Para Haggis aquello ha sido la gota que colmó el vaso: «Me perturbó sobremanera, Tommy, ver cómo dabas a la prensa detalles de confesiones, en un intento de avergonzarles. Un sacerdote iría a la cárcel antes de desvelar ese tipo de secretos. Esa es la clase de integridad que creía que teníamos, pero es obvio que nuestro estándar es bastante más bajo», lamentaba el director.